山東黃河三角洲國家級自然保護區景色。（□新華社記者 郭緒雷 攝）

□ 王鳳榮 王玉璋

高質量發展的前提是綠色低碳，綠色低碳指向高質量發展。

隨著環境危機的日益緊迫，綠色發展已成為全球共識。作為現代經濟的血脈，金融在綠色發展之路上承擔著重要使命，在此背景下，綠色金融應運而生。綠色金融是金融逐利準則與綠色理念的有效融合，是對傳統金融模式的突破性創新。

創建綠色低碳高質量發展先行區，山東高度重視綠色低碳產業發展，并提出要完善支持綠色發展的制度機制，大力發展綠色金融，為發展數字經濟、促進能源轉型等提供有力保障。近年來，山東綠色金融取得了哪些成效？如何持續發力？

綠色金融的本質

目前對綠色金融的定義尚未達成共識，學界通常從供給端和需求端兩個視角進行內涵界定。

從供給端看，有學者將綠色金融視為金融業與環保產業之間的紐帶，其主要目標是引導資金流向環保產業，以實現產業結構的優化。也有學者從需求端出發，將綠色金融定義為提供給可持續性項目的金融服務。在實踐領域，我國七部委于2016年聯合發布的《關于構建綠色金融體系的指導意見》主要從綠色投資視角出發對綠色金融的內涵進行了初步界定，認為對環保、節能、清潔能源、綠色交通、綠色建筑等領域的項目投融資、項目運營、風險管理等所提供的金融服務，即為綠色金融。因此，綠色金融本質上是為緩解實體經濟綠色融資約束的金融制度創新，關乎生態文明建設和經濟社會的可持續發展。

首先，綠色金融在應對氣候變化和環境挑戰方面發揮了關鍵作用，通過引導資本流向可持續和環保領域，提高資源利用效率，改善生態系統健康。我國提出的“雙碳”目標，不僅是對國際社會作出的鄭重承諾，更吹響了中國經濟綠色低碳轉型的號角。綠色金融作為將綠水青山轉化為金山銀山的制度安排，必然要對經濟轉型發展提供相應的服務與支持。

其次，綠色金融不僅僅是一種環保投資，還是一種經濟增長的引擎。通過投資綠色技術、可再生能源、清潔交通和生態保護等領域，綠色金融鼓勵企業進行創新，創造多元化的就業機會，推動新興的產業和市場的發展。

此外，從學術角度看，綠色金融為環境經濟學和可持續金融領域提供了豐富的研究議題，它強調了金融領域在可持續發展中的作用，推動了跨學科研究的發展，為金融與環境、社會和治理之間的復雜關系提供了深入的理解。因此，綠色金融在實踐領域和學術界都被認為是一種重要的金融創新，具有巨大的潛力，對于解決當今世界面臨的重大挑戰至關重要。

創造多個“首筆”“首單”

作為我國經濟大省之一，山東擁有發達的制造業，2022年規模以上工業營收總額10.80萬億元，居全國第三位。然而，山東碳排放總量約占全國的10%，減碳降碳和環境保護任務重、責任大。在此背景下，各級政府、金融機構和企業從政策端和市場端同時發力，共同推動山東省綠色金融發展。

頂層設計與地方實踐相結合，山東綠色金融的政策“工具包”優勢顯現。2022年8月，國務院印發《關于支持山東深化新舊動能轉換推動綠色低碳高質量發展的意見》，這是我國第一個以綠色低碳高質量發展為主題的戰略部署，賦予山東建設綠色低碳高質量發展先行區重大使命。為深化這一政策框架，財政部與中國銀保監會（現改組為國家金融監督管理總局）分別于2022年11月和2023年2月發布相關實施意見，旨在支持山東省成為國家級綠色金融改革創新試驗區的重大使命。山東積極推進政策落地和制度創新，將2023年確立為“綠色金融深化發展年”，并發布了《山東省碳金融發展三年行動方案（2023—2025年）》，旨在加快推進綠色低碳高質量發展先行區建設，構建助力經濟社會全面綠色低碳轉型的金融服務體系。截至2023年上半年，全省的綠色貸款余額已經達到1.5萬億元，同比增長了46.3%。同時，山東還實現了500億元碳減排貸款和160億元煤炭清潔高效利用貸款的政策工具支持，為綠色金融支持綠色低碳高質量發展探索了“山東經驗”。

供給端和需求端齊發力，山東綠色金融的產品“工具包”漸趨豐富。近年來，山東省的綠色金融發展迅速，以金融機構為代表的供給端回應作為需求端的實體經濟綠色轉型發展需要，綠色金融產品和服務日漸豐富。其一，綠色信貸發展迅猛。工商銀行山東省分行作為省內首家綠色貸款突破千億的金融機構，截至2023年6月綠色貸款余額已超過1400億元。而建設銀行山東省分行從2021年至2023年7月綠色貸款余額由237.4億元增長至1050.3億元，增幅342.4%。其二，綠色債券穩步發展。2023年上半年，山東省綠色債券規模超150億元，居全國第七位，處于領先地位。其三，多種新型綠色金融產品實現零的突破。2023年，青島銀行通過發放山東省首筆“碳中和”貸款、山東省法人銀行首筆用能權質押融資、山東省首筆新能源項目CCER未來收益權質押貸款等，創造出多個“首筆”“首單”。建設銀行承銷發行全國首單山東省革命老區綠色中期票據，募集資金15億元，填補了業內空白。

現實制約與完善優化

在山東省推動綠色金融的進程中，盡管取得了引人矚目的成績，但仍然存在一些制約因素。

首先，綠色金融產品多樣化不足。綠色信貸是綠色金融的核心產品，在支持清潔能源和節能減排方面發揮了關鍵作用，但綠色金融市場需要多樣性的產品，以滿足不同行業和項目的融資需求。例如，綠色股權、綠色保險和綠色衍生品等新型產品相對匱乏。其次，綠色金融發展存在不平衡性。盡管山東省的綠色信貸總額有顯著提升，但金融機構通常更傾向于選擇規模較大、代表性強、具備潛在高綠色收益的項目。一些中小企業或民營企業受限于擔保或信用記錄，往往難以滿足獲得綠色貸款的資格要求。最后，政策績效評估機制不完善。綠色金融推動過程中可能存在“漂綠”“洗綠”行為或政策尋租。山東省已頒布一系列旨在支持綠色金融的政策，但尚未建立健全相關政策執行評估和反饋機制。

為進一步促進山東綠色金融發展，提高服務綠色低碳高質量發展的能力，筆者建議可以從以下三個方面進一步完善優化——

完善綠色金融市場化配置。進一步加強山東省綠色金融市場化配置，深化金融市場改革，完善金融產品和服務，以更好地滿足綠色項目的融資需求。通過強化市場機制，推動綠色金融產品的創新和多樣化，提高其競爭力，吸引更多資金流入綠色領域。此外，建議建立綠色金融信息共享平臺，以降低信息不對稱風險，促進投資者優化資本配置，為山東省的綠色金融市場發展提供有力支持。

增強綠色金融制度的包容性。加強綠色金融普惠性發展，一方面，制定差異化的綠色金融政策，為符合標準的中小企業和民營企業提供更加靈活的信貸產品，適當簡化審批流程，提供定制化的金融支持。另一方面，鼓勵跨區域的合作和資源共享，促進先進的綠色金融改革經驗在各地借鑒與推廣，提高發展的均衡性。

加強綠色金融政策有效性。加強相關政策的協同配套，確保各級政府部門的政策制定、執行、監管之間緊密協作，制定更為具體和可操作的政策細則。同時，建立有效的政策評估機制，對已實施政策的效果進行定期審查和評估，以及時修訂和優化政策，確保其能夠適應不斷變化的市場需求和環境挑戰，增強政策的實施效果。大眾日報記者 王鳳榮 王玉璋

（作者單位：山東大學經濟研究院）